งบดุล บริษัท ต่างๆ: คุณกำลังดูกระทู้
อาจจะดูเหมือนว่านานมาแล้ว แต่เมื่อสัก 6 สัปดาห์ที่แล้ว เราได้คุยกันถึงว่ามูลค่าของบริษัทหรือหุ้นทางบัญชีคืออะไร ในสัปดาห์นี้เราจะมาดูต่อว่าเราจะสามารถคำนวณมูลค่าบริษัททางบัญชีได้อย่างไร
ในการคำนวณมูลค่าบริษัททางบัญชีนั้น เราสมมุติว่าทรัพย์สินของบริษัทนั้นมีมูลค่าตามตัวเลขที่แสดงในงบดุล (balance sheet) จริงๆแล้ว จะว่าไป มูลค่าบริษัททางบัญชีนั้นก็มีค่าตามตัวเลขที่แสดงให้เห็นตามบัญชี หรือตามงบดุลนั่นแหละ
เพื่อให้เห็นภาพที่ชัดเจนขึ้น เราลองมายกตัวอย่างกันดังนี้
ในกรณีนี้ หุ้นส่วนทุนหรือ capital stock นั้นมาจากจำนวนหุ้นทั้งหมด 15,000 หุ้นคูณด้วยมูลค่าหุ้นที่ราคาพาร์คือ 100 บาทของหุ้นสามัญ (common stock) ทั่วไป
ในการคำนวณมูลค่าหุ้นทางบัญชี (book value) ของหุ้นสามัญตัวนี้ เราก็เพิ่มส่วนเกินทุน (Surplus) 100,000 เข้าไปกับหุ้นส่วนทุน 1,500,000 เราก็จะได้ 1,600,000
ทีนี้ให้เราหันไปดูด้านทรัพย์สินของงบดุลตรงรายการทรัพย์สินที่ไม่มีตัวตนหรือจับต้องไม่ได้ (intangibles) ก็คือ GoodWill (ค่าความนิยม: มูลค่าส่วนเกินที่คนซื้อยอมจ่ายราคาที่แพงกว่ามูลค่าสุทธิของราคาตลาดของบริษัทนั้น) จะเห็นว่ามีมูลค่าอยู่ที่ 300,000
ให้นำยอด 300,000 นี้หักออกจาก 1,600,000 ก็จะเหลือมูลค่า 1,300,000 ตาม 15,000 หุ้นสามัญที่มีอยู่ ซึ่งตัวเลข 1,300,000 นี้ก็คือ net tangible asset หรือทรัพย์สินที่มีตัวตนสุทธินั่นเอง และเมื่อเรานำ 1,300,000 หารด้วย 15,000 เราก็จะได้มูลค่าหุ้นทางบัญชี “สุทธิ” ที่ 86.67 บาทต่อหุ้น
อย่างไรก็ดี หากย้อนไปนิดนึง โดยก่อนที่เราจะหักมูลค่าทรัพย์สินที่ไม่มีตัวตนก่อนการคำนวณนั้น เราก็จะได้ 1,600,000 หารด้วย 15,000 เราก็จะได้มูลค่าหุ้นทางบัญชีที่ 106.67 ซึ่งจะเห็นได้ว่า 106.67 เทียบกับ 86.67 แล้วจะมีมูลค่าหุ้นที่ต่างกันมาก
ดังนั้นปกติโดยทั่วไปแล้วเวลาที่เราได้ยินถึงคำว่ามูลค่าทางบัญชีั้น ก็คือจะเป็นมูลค่าที่ยังไม่หักมูลค่าของทรัพย์สินที่ไม่มีตัวตนซะมากกว่า จะเห็นได้ว่ามูลค่าหุ้นทางบัญชีนั้นมักจะบอกเพียงว่าบริษัทได้มีการใส่เงินทุนหรือลงทุนไปที่มูลค่าเท่าไหร่มากกว่าที่จะแสดงถึงมูลค่าหุ้นที่เป็นอยู่จริงในตอนนั้นๆ และยังสามารถดิ้นได้อีกต่างหาก (รวมหรือไม่รวมทรัพย์สินที่มีตัวตนหรือไม่มีตัวตน)
จากบทความในนิตรสาร The Economist March 23rd 2019 “Why book value has lost its meaning” ก็ได้พูดถึงการตีมูลค่าของบริษัทที่ยากขึ้นในยุคดิจิตอลยุคนี้ เพราะการมีรายได้ของบริษัทต่างๆที่มาจาก intangible มากขึ้นเพราะจับต้องไม่ได้
หากเราดูกราฟด้านล่างจะเห็นด้วยซ้ำว่า McDonald’s นั้นมีมูลค่าหุ้นทางบัญชีที่ติดลบด้วยซ้ำไป แต่ดูรอบตัวเราหรือรอบโลกสิครับ แมคโดนัลด์ขึ้นอย่างกะดอกเห็ด แถมราคาหุ้นต่อมูลค่าหุ้นทางบัญชี (price-to-book value ratios) ก็วิ่งไปไกลซะหลายเท่าจนเกินกว่าจะบอกได้ว่าบริษัทหรือธุรกิจนั้นๆกำลังไปได้ดีแค่ไหน
เมื่อก่อนเราอาจจะมองหา P/B ratio ที่ต่ำๆ แต่ในสมัยนี้มันก็ไม่ได้บอกอะไรมากนักแล้ว ซึ่งมูลค่าของบริษัทในยุคนี้จะขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำกำไรของบริษัทอย่างต่อเนื่องและยั่งยืนว่าจะยืนยาวแค่ไหนและจะสามารถเจริญเติบโตไปได้ถึงเมื่อไหร่กันมากกว่า
อ้างอิง:
https://www.investopedia.com/terms/b/bookvalue.asp
https://www.economist.com/finance-and-economics/2019/03/23/why-book-value-has-lost-its-meaning
https://teleread.com/have-we-forgotten-the-value-of-a-book/index.html
blenlit
hakwamroo.com
Table of Contents
Like this:
Like
Loading…
Related
[Update] วิธีการคำนวณมูลค่าบริษัททางบัญชี (How to calculate Book Value) | งบดุล บริษัท ต่างๆ – NATAVIGUIDES
อาจจะดูเหมือนว่านานมาแล้ว แต่เมื่อสัก 6 สัปดาห์ที่แล้ว เราได้คุยกันถึงว่ามูลค่าของบริษัทหรือหุ้นทางบัญชีคืออะไร ในสัปดาห์นี้เราจะมาดูต่อว่าเราจะสามารถคำนวณมูลค่าบริษัททางบัญชีได้อย่างไร
ในการคำนวณมูลค่าบริษัททางบัญชีนั้น เราสมมุติว่าทรัพย์สินของบริษัทนั้นมีมูลค่าตามตัวเลขที่แสดงในงบดุล (balance sheet) จริงๆแล้ว จะว่าไป มูลค่าบริษัททางบัญชีนั้นก็มีค่าตามตัวเลขที่แสดงให้เห็นตามบัญชี หรือตามงบดุลนั่นแหละ
เพื่อให้เห็นภาพที่ชัดเจนขึ้น เราลองมายกตัวอย่างกันดังนี้
ในกรณีนี้ หุ้นส่วนทุนหรือ capital stock นั้นมาจากจำนวนหุ้นทั้งหมด 15,000 หุ้นคูณด้วยมูลค่าหุ้นที่ราคาพาร์คือ 100 บาทของหุ้นสามัญ (common stock) ทั่วไป
ในการคำนวณมูลค่าหุ้นทางบัญชี (book value) ของหุ้นสามัญตัวนี้ เราก็เพิ่มส่วนเกินทุน (Surplus) 100,000 เข้าไปกับหุ้นส่วนทุน 1,500,000 เราก็จะได้ 1,600,000
ทีนี้ให้เราหันไปดูด้านทรัพย์สินของงบดุลตรงรายการทรัพย์สินที่ไม่มีตัวตนหรือจับต้องไม่ได้ (intangibles) ก็คือ GoodWill (ค่าความนิยม: มูลค่าส่วนเกินที่คนซื้อยอมจ่ายราคาที่แพงกว่ามูลค่าสุทธิของราคาตลาดของบริษัทนั้น) จะเห็นว่ามีมูลค่าอยู่ที่ 300,000
ให้นำยอด 300,000 นี้หักออกจาก 1,600,000 ก็จะเหลือมูลค่า 1,300,000 ตาม 15,000 หุ้นสามัญที่มีอยู่ ซึ่งตัวเลข 1,300,000 นี้ก็คือ net tangible asset หรือทรัพย์สินที่มีตัวตนสุทธินั่นเอง และเมื่อเรานำ 1,300,000 หารด้วย 15,000 เราก็จะได้มูลค่าหุ้นทางบัญชี “สุทธิ” ที่ 86.67 บาทต่อหุ้น
อย่างไรก็ดี หากย้อนไปนิดนึง โดยก่อนที่เราจะหักมูลค่าทรัพย์สินที่ไม่มีตัวตนก่อนการคำนวณนั้น เราก็จะได้ 1,600,000 หารด้วย 15,000 เราก็จะได้มูลค่าหุ้นทางบัญชีที่ 106.67 ซึ่งจะเห็นได้ว่า 106.67 เทียบกับ 86.67 แล้วจะมีมูลค่าหุ้นที่ต่างกันมาก
ดังนั้นปกติโดยทั่วไปแล้วเวลาที่เราได้ยินถึงคำว่ามูลค่าทางบัญชีั้น ก็คือจะเป็นมูลค่าที่ยังไม่หักมูลค่าของทรัพย์สินที่ไม่มีตัวตนซะมากกว่า จะเห็นได้ว่ามูลค่าหุ้นทางบัญชีนั้นมักจะบอกเพียงว่าบริษัทได้มีการใส่เงินทุนหรือลงทุนไปที่มูลค่าเท่าไหร่มากกว่าที่จะแสดงถึงมูลค่าหุ้นที่เป็นอยู่จริงในตอนนั้นๆ และยังสามารถดิ้นได้อีกต่างหาก (รวมหรือไม่รวมทรัพย์สินที่มีตัวตนหรือไม่มีตัวตน)
จากบทความในนิตรสาร The Economist March 23rd 2019 “Why book value has lost its meaning” ก็ได้พูดถึงการตีมูลค่าของบริษัทที่ยากขึ้นในยุคดิจิตอลยุคนี้ เพราะการมีรายได้ของบริษัทต่างๆที่มาจาก intangible มากขึ้นเพราะจับต้องไม่ได้
หากเราดูกราฟด้านล่างจะเห็นด้วยซ้ำว่า McDonald’s นั้นมีมูลค่าหุ้นทางบัญชีที่ติดลบด้วยซ้ำไป แต่ดูรอบตัวเราหรือรอบโลกสิครับ แมคโดนัลด์ขึ้นอย่างกะดอกเห็ด แถมราคาหุ้นต่อมูลค่าหุ้นทางบัญชี (price-to-book value ratios) ก็วิ่งไปไกลซะหลายเท่าจนเกินกว่าจะบอกได้ว่าบริษัทหรือธุรกิจนั้นๆกำลังไปได้ดีแค่ไหน
เมื่อก่อนเราอาจจะมองหา P/B ratio ที่ต่ำๆ แต่ในสมัยนี้มันก็ไม่ได้บอกอะไรมากนักแล้ว ซึ่งมูลค่าของบริษัทในยุคนี้จะขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำกำไรของบริษัทอย่างต่อเนื่องและยั่งยืนว่าจะยืนยาวแค่ไหนและจะสามารถเจริญเติบโตไปได้ถึงเมื่อไหร่กันมากกว่า
อ้างอิง:
https://www.investopedia.com/terms/b/bookvalue.asp
https://www.economist.com/finance-and-economics/2019/03/23/why-book-value-has-lost-its-meaning
https://teleread.com/have-we-forgotten-the-value-of-a-book/index.html
blenlit
hakwamroo.com
Like this:
Like
Loading…
Related
ทำไมงบดุลไม่สมดุล
งบดุลหรืองบแสดงฐานะทางการเงิน ซึ่งหลักในการคิดงบดุล คือ สินทรัพย์รวม = หนี้สินรวม + ส่วนของผู้ถือหุ้น และงบดุลจะสมดุลทั้ง 2 ข้างของสมการ แต่ก็มีคนสงสัยว่า อย่างในตารางงบการเงินของบริษัท PTT นั้น งบดุลไม่เห็นจะได้เป็นตามที่บอกว่า สินทรัพย์รวม = หนี้สินรวม + ส่วนของผ็ถือหุ้นเลย
ทำไมงบดุลของหุ้น PTT (บริษัทปตท.จำกัด (มหาชน)) ถึงไม่เท่ากัน
ใครสงสัยในประเด็นนี้มาติดตามคลิปนี้กัน
.
ติดตามผลงานอื่นๆ ได้ https://m.youtube.com/channel/UCMkbg3toEzhpkQa186rDNPg?sub_confirmation=1
.
คอร์สออนไลน์ IINVESTOR
https://www.skilllane.com/courses/iinvestor
นอกจากการดูบทความนี้แล้ว คุณยังสามารถดูข้อมูลที่เป็นประโยชน์อื่นๆ อีกมากมายที่เราให้ไว้ที่นี่: ดูเพิ่มเติม
วิธีค้นหาข้อมูลบริษัท(งบการเงิน)ง่ายๆ ผ่าน DBD
อยากรู้ว่าริษัทที่สนใจงบการเงินเป็นอย่างไร น่าสมัครงานไหม น่าลงทุนด้วยหรือไม่ ไปตรวจสอบด้วยตัวเองง่ายๆ ไม่ถึง 2 นาที
DIrect Link : www.dbd.go.th/index.php
ลงทุน 2 พัน ขายได้เงินหมื่น ขายปลาดุกได้เงินกี่บาท กำไรเท่าไหร่ ลงทุนกี่บาท หนึ่งบ่อได้กี่กิโล?
เลี้ยงปลาดุก ขายปลาดุก ต้นทุนและกำไรเท่าไหร่
สวัสดีครับ คลิปนี้จะมาแจกแจงรายละเอียดของการเลี้ยงปลาดุกให้ทุกคนทราบครับ ว่า การเลี้ยงปลาดุก 3 เดือนนั้น ลงทุนเท่าไหร่ ขายได้กำไรกี่บาท เลี้ยงบ่อนึงได้ปลากี่กิโล? คลิปนี้มีคำตอบคับ
ฝากกดติดตามเพื่อเป็นกำลังใจให้ด้วยนะครับ
ติดต่องาน ประชาสัมพันธ์ สินค้า ผลิตภัณฑ์ โปรโมทร้านค้า รับรีวิวร้านอาหาร สวนเกษตร สถานที่ท่องเที่ยวชุมชน
เบอร์ 0810535070
Line id:iqicon12
เฟสบุ๊คส่วนตัว: https://www.facebook.com/profile.php?id=100003670395126
อย่าเพิ่งเล่นหุ้นถ้ายังไม่ได้ฟังคลิปนี้ สิ่งที่ควรรู้ก่อนจะลงทุนในตลาดหุ้น
แชร์ประสบการณ์สิ่งที่คุณควรจะรู้ ก่อนจะเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้น โลกไม่ได้สวยหรู คุณต้องเตรียมพร้อมจะเจอกับความผิดหวังเช่นกัน
ตลาดหุ้นไม่ใช่โรงทาน ทุกคนเข้ามาล้วนจะมาเอาเงินทั้งนั้น ความรู้จึงสำคัญมาก อยากได้เงิน แต่ไม่ทุ่มเทจะรอดได้ไง
ลงทุนเริ่มแรก ใช้เงินน้อยๆ ก็ได้ เพื่อศึกษา จับจังหวะ รู้จักขาดทุน เก็บประสบการณ์ก่อน คนที่ลงทุนเกินตัวมักจะเจ๊งเป็นส่วนใหญ่
หุ้นทุกตัว มีคนทำราคา (เจ้ามือ) หุ้นที่เจ้ามือเลิกเล่น ต่อให้ทิ้งไว้กี่ปี ก็ไม่มีทางหลุดดอย
เวลาหุ้นลง มันลงเร็วและน่ากลัวกว่าที่คุณคิด การคัทลอส จึงสำคัญมาก เพื่อเก็บเงินต้นเอาไว้ อย่าทนขาดทุน ให้ทนกำไร
ตลาดหุ้นมันจะมีข่าวตลอดเวลา เล่นตามข่าว ส่วนใหญ่จะเจ๊ง
คุณไม่มีทางที่จะซื้อได้ราคาต่ำสุด และขายราคาสูงสุด หุ้นต่ำแล้ว ยังมีต่ำกว่า ตราบใดที่หุ้นยังไม่กลับตัว
ไม่มีใครหวังดีกับคุณในตลาดหุ้นหรอก แม้แต่โบรกที่เชียร์ซื้อขาย เค้าทำไปก็ได้ค่าคอม
อย่าลอกแบบคนอื่น แต่ให้ศึกษาแล้วนำมาปรับเป็นแนวทางของเรา เราทนขาดทุนรับความเสี่ยงได้ไม่เท่าคนอื่น
การอยู่รอดได้ในตลาดหุ้น นอกจากความรู้แล้ว จิตใจก็สำคัญไม่แพ้กัน
ตอนขึ้นอย่าหลง ตอนลงอย่าท้อ
EP.256 วิธีการเข้าไปอ่านงบการเงินหุ้นบนเว็บ SET [ นักลงทุนมือใหม่ ]
วิธีการเข้าไปดูงบการเงินบนเว็บไซด์ของตลาดหลักทรัพย์ที่เพื่อนๆมือใหม่อาจจะยังไม่ทราบมาดูในคลิปนี้เลยครับ
เว็บไซด์ตลาดหลักทรัพย์ https://www.set.or.th/set/mainpage.do?language=th\u0026country=TH
เพจ มือใหม่เข้าใจหุ้น https://www.facebook.com/narikaamoney
ลิ้งค์ดาวโหลดสติ๊กเกอร์ไลน์ https://line.me/S/sticker/10420586
set อ่านงบการเงินหุ้น เว็บตลาดหลักทรัพย์
เพื่อนๆสามารถกดสนับสนุนผมได้ตามลิ้งค์นี้นะครับ https://www.youtube.com/channel/UC2PvCjARBOTjuHgEmtm6A/join
![EP.256 วิธีการเข้าไปอ่านงบการเงินหุ้นบนเว็บ SET [ นักลงทุนมือใหม่ ]](https://i.ytimg.com/vi/IV6qfr09LRY/maxresdefault.jpg)
นอกจากการดูบทความนี้แล้ว คุณยังสามารถดูข้อมูลที่เป็นประโยชน์อื่นๆ อีกมากมายที่เราให้ไว้ที่นี่: ดูวิธีอื่นๆLEARN TO MAKE A WEBSITE
ขอบคุณมากสำหรับการดูหัวข้อโพสต์ งบดุล บริษัท ต่างๆ